La formule de base
La version populaire de la règle de 4 % consiste à multiplier vos dépenses annuelles à financer par environ 25. Si votre portefeuille doit fournir 40 000 $ par année, le chiffre théorique est donc d’environ 1 000 000 $. Pour 60 000 $, il devient 1 500 000 $.
Cette règle vient de recherches historiques sur des portefeuilles américains. Dans son étude de 1994, William Bengen cherchait un taux de retrait initial qui aurait résisté aux pires séquences historiques étudiées sur une retraite d’environ 30 ans. Le concept a ensuite été simplifié dans le langage populaire sous le nom de « règle de 4 % ».
Ce que la règle suppose réellement
Le taux s’applique au portefeuille initial, puis le retrait en dollars est généralement ajusté pour l’inflation. Il ne s’agit donc pas de retirer 4 % du solde restant chaque année. Cette distinction change beaucoup le risque de manquer d’argent.
Pourquoi un FIRE de 50 ans n’est pas une retraite standard
Quelqu’un qui quitte le marché du travail à 45 ou 50 ans peut devoir financer 40 à 50 années de dépenses, beaucoup plus longtemps que l’horizon historique de 30 ans souvent associé à la règle. Utiliser 4 % comme vérité absolue dans ce contexte est trop simpliste.
Le risque le plus important : la séquence des rendements
Deux investisseurs peuvent obtenir le même rendement moyen sur 30 ans et vivre des résultats très différents si l’un subit une forte baisse au début de sa retraite. Les retraits effectués pendant une mauvaise séquence réduisent le capital disponible pour profiter de la reprise.
Comment créer une marge de sécurité
- Utiliser un taux initial plus conservateur.
- Conserver une partie des dépenses discrétionnaires ajustables.
- Maintenir un portefeuille diversifié plutôt qu’une seule classe d’actifs.
- Prévoir des revenus futurs comme le RRQ et la PSV séparément.
- Tester plusieurs scénarios plutôt qu’un seul rendement moyen.
La meilleure façon de l’utiliser
Considérez la règle de 4 % comme un outil de première estimation. Elle transforme rapidement un niveau de dépenses en objectif de portefeuille, mais elle ne remplace pas une stratégie de décaissement complète.
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