Réponse courte : Kitco est un marchand de métaux précieux établi à Montréal qui permet d’acheter et de vendre de l’or, de l’argent et d’autres métaux, avec livraison ou différentes options de détention et de stockage. Le vrai coût ne se résume pas au prix spot : il faut comparer la prime du produit, l’écart achat-vente, la livraison, le stockage éventuel et la fiscalité.
Ce que Kitco offre actuellement
La boutique canadienne affiche des pièces et lingots d’or, d’argent, de platine et de palladium, ainsi que des comptes de métaux Kitco Pool. Kitco offre aussi un programme de stockage alloué où les métaux admissibles sont détenus de façon ségréguée et attribuée au client dans des installations désignées.
Kitco indique actuellement un minimum de 5 000 $ CAD/USD pour les achats de lingots physiques en ligne, par téléphone et au comptoir de Montréal. Les comptes de métaux Kitco Pool n’ont pas le même minimum selon la FAQ actuelle. Vérifiez ce seuil au moment de la commande, car les modalités peuvent changer.
Prix spot, prime et écart : trois choses différentes
Le prix spot est une référence de marché. Une pièce ou un lingot se vend généralement au-dessus du spot lorsque vous l’achetez, puis peut être racheté sous un prix de vente équivalent. Cet écart peut être plus important que les frais annuels d’un FNB indiciel et doit être intégré dans votre rendement minimal nécessaire pour revenir au point mort.
Avant une commande, notez donc :
- le prix spot affiché;
- le prix total d’achat du produit;
- la prime en dollars et en pourcentage;
- le prix auquel Kitco rachèterait un produit comparable;
- les frais de livraison, d’assurance ou de stockage;
- la devise réellement utilisée.
Livraison à domicile ou stockage?
La détention physique à domicile donne un accès direct au métal mais crée une responsabilité de sécurité, d’assurance et de succession. Le stockage professionnel transfère une partie de cette logistique au dépositaire, mais ajoute des modalités, des frais et une dépendance au fournisseur.
Kitco indique que son programme de stockage alloué conserve les métaux de façon ségréguée et allouée, avec des options au Canada et ailleurs. Sa documentation décrit notamment des installations canadiennes incluant une société d’État. Les minimums du programme de stockage sont distincts selon le métal et doivent être vérifiés avant d’ouvrir un compte.
Or physique ou FNB d’or?
| Critère | Or physique | FNB d’or |
|---|---|---|
| Possession | Pièces/lingots ou stockage attribué | Titre financier |
| Achat/vente | Prime et écart de marchand | Écart de marché + frais du fonds |
| Stockage | À organiser ou payer | Géré dans la structure du fonds |
| Liquidité | Dépend du produit et du marchand | Marché boursier pendant les heures de négociation |
| Usage | Détention directe recherchée | Exposition simple au prix dans un portefeuille |
Le meilleur choix dépend du but. Si vous voulez seulement une petite exposition économique au prix de l’or dans un portefeuille, un véhicule coté peut être beaucoup plus simple. Si la possession directe est précisément l’objectif, le physique répond à un besoin différent.
Combien d’or dans un portefeuille?
Patrimoine Libre ne fixe pas un pourcentage universel. L’or ne produit ni bénéfices d’entreprise ni intérêt par lui-même; son rendement dépend essentiellement du prix futur et des coûts de détention. Une allocation doit donc être évaluée avec le reste du portefeuille, votre horizon, votre tolérance aux baisses et votre besoin de liquidité.
Avant de concentrer une grosse somme en métal, comparez cette décision à une allocation diversifiée via des FNB et vérifiez si l’or répond réellement à un problème précis dans votre portefeuille.
Fiscalité : conservez vos documents
La fiscalité des métaux peut dépendre du produit, du compte, de la nature de l’activité et de votre situation. Conservez factures, coûts d’acquisition, frais et preuve des ventes. Pour des montants importants ou une activité fréquente, validez le traitement avec un professionnel fiscal plutôt que de présumer qu’un métal physique sera toujours traité d’une seule façon.
Notre conclusion
Kitco est pertinent pour un Canadien qui veut réellement acheter des métaux précieux et préfère un marchand établi avec prix en CAD, produits physiques, rachat et solutions de stockage. Pour un investisseur dont le seul objectif est la croissance à long terme, commencez par décider pourquoi vous voulez de l’or avant de choisir le marchand.