Dernière vérification : 10 septembre 2026.
La comparaison de base
Rembourser une hypothèque produit un rendement économique proche du taux d’intérêt évité. Si votre prêt coûte 5 %, chaque dollar remboursé réduit un coût certain de 5 % avant de tenir compte des pénalités ou limites de remboursement anticipé.
Investir peut rapporter davantage — sans garantie
Un portefeuille d’actions diversifié peut avoir un rendement attendu supérieur sur un horizon long, mais il peut aussi perdre fortement pendant plusieurs années. Le remboursement hypothécaire, lui, réduit une dette avec certitude.
Le type de compte change le calcul
Un investissement dans un CELI bénéficie généralement d’une croissance et de retraits non imposables. Dans un compte non enregistré, le rendement après impôt peut être inférieur au rendement brut. Il faut donc comparer le taux hypothécaire au rendement après frais et après impôt.
La liquidité compte
Un dollar versé sur l’hypothèque devient de l’équité immobilière et n’est pas aussi facilement accessible qu’un placement liquide. Garder un fonds d’urgence avant de faire des remboursements accélérés peut être plus important que maximiser quelques points de rendement.
Quand rembourser gagne souvent
- Le taux hypothécaire est élevé.
- Vous approchez de la retraite.
- Vous avez une faible tolérance au risque.
- Votre CELI/REER n’est pas votre seul coussin de liquidité.
Quand investir peut être plus logique
- Votre taux hypothécaire est bas.
- Votre horizon est très long.
- Vous disposez d’espace CELI/REER inutilisé.
- Vous acceptez une forte volatilité sans vendre.
Verdict
La bonne décision n’est pas toujours binaire. Beaucoup de ménages peuvent répartir un surplus entre remboursement accéléré et investissement automatique afin de réduire la dette tout en maintenant la croissance du patrimoine financier.
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