L’argent de la société n’est pas votre argent personnel
Une société par actions détient ses propres actifs. Si elle accumule du bénéfice après impôt et investit ces liquidités, le portefeuille appartient à la société. Le propriétaire ne peut pas simplement utiliser ces sommes personnellement sans considérer la nature de la sortie de fonds.
Le principal avantage potentiel est le report, pas l’exonération
Lorsque des profits ne sont pas nécessaires immédiatement pour les dépenses personnelles, une société peut conserver une partie du bénéfice après impôt corporatif. Ce capital peut être investi avant qu’une rémunération personnelle future déclenche sa propre fiscalité. L’avantage dépend donc fortement de la quantité d’argent réellement laissée dans la société et de la durée du report.
Le portefeuille crée du revenu passif
Intérêts, dividendes et gains en capital peuvent générer du revenu de placement imposable dans la société. Cette fiscalité est différente de celle du revenu d’entreprise active. Une partie de l’impôt sur certains revenus de placement peut aussi interagir avec des comptes fiscaux corporatifs remboursables, ce qui rend les calculs plus complexes qu’un simple taux unique.
Le seuil de 50 000 $ peut finir par toucher l’entreprise active
Au-delà de 50 000 $ de revenu de placement total ajusté, le plafond des affaires de la DPE peut commencer à diminuer. À 150 000 $, il peut être éliminé par cette règle. Une stratégie d’investissement corporatif doit donc surveiller non seulement le rendement du portefeuille, mais aussi son effet sur le taux applicable au revenu actif.
Un FNB à faible coût ne résout pas la fiscalité à lui seul
Les frais de gestion restent importants, mais la structure fiscale du placement compte aussi. La nature des distributions, les gains réalisés, les dividendes canadiens ou étrangers et le moment où l’argent sera éventuellement retiré peuvent changer le résultat après impôt.
Les besoins de liquidités de l’entreprise passent avant le portefeuille
Une société doit conserver suffisamment de trésorerie pour l’impôt, la paie, les taxes de vente, les fournisseurs et les dépenses imprévues. Investir une réserve d’exploitation dans des actifs volatils peut créer un problème de liquidité même si la stratégie paraît rentable à long terme.
Comparez toujours au scénario personnel
La bonne question n’est pas seulement « quel placement acheter dans la société? ». Il faut aussi comparer l’investissement corporatif à l’alternative : verser davantage de salaire ou de dividende, utiliser des comptes personnels comme le REER ou le CELI, puis investir le surplus personnel.
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