Dernière vérification : 10 septembre 2026.
La réponse courte
Le REER est d’abord un compte fiscal, pas une stratégie d’investissement. Il peut contenir de nombreux types de placements admissibles. Le bon contenu dépend donc de votre horizon, de votre capacité à tolérer les baisses et de la façon dont le REER s’intègre à vos autres comptes.
Les placements admissibles
L’ARC indique qu’un REER autogéré peut généralement détenir des liquidités, CPG, fonds communs et la plupart des titres cotés sur une bourse désignée, notamment de nombreuses actions et unités de FNB.
Pourquoi les actions américaines sont souvent associées au REER
La convention fiscale Canada–États-Unis accorde un traitement particulier à certains arrangements de retraite. BlackRock indique que les actions américaines et FNB américains détenus directement dans un REER ou FERR sont généralement exemptés de retenue américaine sur les dividendes.
C’est un avantage potentiel par rapport au CELI. Mais l’avantage dépend de la structure du placement : un FNB canadien détenant des actions américaines peut encore subir la retenue au niveau du fonds.
Pour un horizon de plusieurs décennies
Un REER destiné à une retraite lointaine peut généralement absorber davantage de volatilité qu’un compte destiné à une dépense dans deux ans. Une allocation diversifiée en actions peut donc être cohérente pour certains investisseurs à long horizon, tandis qu’une allocation plus équilibrée peut convenir à d’autres.
REER et obligations
Les revenus d’intérêts sont normalement très imposables dans un compte non enregistré. Détenir une partie de l’exposition obligataire dans un compte enregistré peut donc simplifier la fiscalité. Mais il ne faut pas sacrifier l’allocation globale uniquement pour optimiser le type de revenu.
REER vs CELI : ne comparez pas seulement les placements
Un même FNB peut être détenu dans les deux comptes, mais les retraits REER sont généralement imposables alors que les retraits CELI admissibles ne le sont pas. La décision de compte peut donc avoir plus d’impact que la sélection entre deux FNB presque identiques.
Quand une structure en USD devient plus pertinente
- Votre REER est important.
- Vous avez une allocation américaine significative.
- Vous pouvez conserver des USD à faible coût.
- Vous utilisez des FNB américains détenus directement.
Quand rester simple est probablement préférable
Pour un petit portefeuille financé chaque mois en CAD, acheter un FNB canadien diversifié peut rester très rationnel même si une structure plus sophistiquée économiserait quelques points de base. La simplicité favorise les contributions et réduit les erreurs.
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