Dernière vérification : 10 septembre 2026.
La logique centrale
Le CELI protège généralement de l’impôt canadien la croissance et les retraits admissibles. Son espace est donc précieux. Mais cela ne signifie pas que le placement au rendement attendu le plus élevé doit toujours y être placé sans tenir compte du risque.
Les placements admissibles
L’ARC indique que les placements admissibles comprennent notamment les liquidités, CPG, fonds communs, et la plupart des titres cotés sur une bourse désignée, y compris de nombreux FNB et actions.
Pour un horizon long
Une personne qui n’a pas besoin de l’argent pendant 10, 20 ou 30 ans peut considérer une allocation diversifiée en actions adaptée à sa tolérance au risque. Un FNB tout-en-un peut simplifier cette tâche en regroupant plusieurs marchés et en automatisant le rééquilibrage.
Pour un objectif à court terme
Si l’argent doit servir bientôt, la priorité peut changer. Un CPG, compte d’épargne ou FNB de liquidités peut être plus cohérent qu’un portefeuille 100 % actions, car la volatilité à court terme peut forcer une vente au mauvais moment.
Actions américaines : le coût caché des dividendes
Les actions et FNB américains admissibles peuvent généralement être détenus dans un CELI, mais les dividendes américains sont habituellement soumis à une retenue américaine qui devient un coût net. Cela ne signifie pas qu’il faut bannir les actions américaines : il faut simplement intégrer ce coût dans l’allocation globale.
Ce que le CELI récompense particulièrement
- La croissance composée à long terme.
- La simplicité et les contributions régulières.
- Les stratégies où l’investisseur évite les ventes fréquentes et les erreurs comportementales.
- Les placements dont la fiscalité canadienne serait autrement significative.
Ce qu’il faut éviter
Le CELI n’est pas un endroit pour transformer un portefeuille prudent en portefeuille spéculatif simplement parce que les gains seraient non imposables. Une perte importante dans le CELI détruit de l’espace fiscal de façon économique : la baisse de valeur ne recrée pas les droits perdus.
Un ordre de décision robuste
- Définissez l’objectif et l’horizon.
- Choisissez le niveau de risque.
- Choisissez l’allocation.
- Optimisez ensuite le placement fiscal entre CELI, REER et compte non enregistré.
Actions américaines dans un CELI : comprendre la retenue US →
Voir quels placements peuvent être intéressants dans un REER →