Dernière vérification : 10 septembre 2026.
Qu’est-ce qu’une échelle de CPG?
Une échelle consiste à diviser votre argent entre plusieurs CPG qui arrivent à échéance à des dates différentes. Au lieu de placer 50 000 $ dans un seul CPG de cinq ans, vous pourriez placer 10 000 $ dans chacun de cinq termes : un, deux, trois, quatre et cinq ans.
Pourquoi faire cela?
Vous réduisez le risque de bloquer tout votre argent au même taux et à la même date. Une partie du capital redevient disponible régulièrement, ce qui permet de dépenser, réinvestir ou profiter de taux plus élevés si le marché a changé.
Exemple simple
| Tranche | Terme initial | Montant |
|---|---|---|
| 1 | 1 an | 10 000 $ |
| 2 | 2 ans | 10 000 $ |
| 3 | 3 ans | 10 000 $ |
| 4 | 4 ans | 10 000 $ |
| 5 | 5 ans | 10 000 $ |
Après la première année, le CPG d’un an arrive à échéance. Si vous n’avez pas besoin de l’argent, vous pouvez le replacer pour cinq ans. L’année suivante, la tranche de deux ans arrive à échéance, puis ainsi de suite. Une fois l’échelle établie, une tranche peut arriver à échéance chaque année.
Ce que l’échelle résout
- Risque de taux : vous n’investissez pas tout au même moment.
- Liquidité : une portion devient disponible périodiquement.
- Discipline : les échéances correspondent à des dates concrètes.
- Réinvestissement : vous pouvez ajuster le terme à chaque échéance.
Ce qu’elle ne résout pas
Une échelle de CPG n’est pas un fonds d’urgence si toutes les tranches sont non rachetables. Une urgence peut survenir six mois avant la prochaine échéance. Gardez donc une réserve liquide distincte.
Fiscalité
Dans un compte non enregistré, les intérêts de CPG sont généralement imposables comme revenu même lorsqu’ils sont composés et payés seulement à l’échéance; l’ARC peut exiger une déclaration annuelle de l’intérêt accumulé. Dans un CELI, les intérêts admissibles sont généralement libres d’impôt.
Verdict
Une échelle de CPG est surtout utile pour de l’argent sécuritaire dont l’horizon est de quelques années. Elle remplace un gros pari sur un seul taux par plusieurs petites décisions réparties dans le temps.
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