Dernière vérification : 10 septembre 2026.
Réponse rapide
VOO peut être plus efficace fiscalement que VFV dans un REER pour les dividendes américains, mais seulement si l’économie dépasse les coûts de conversion et la complexité. VFV est coté au Canada en CAD; VOO est coté aux États-Unis en USD. Les deux cherchent à suivre le S&P 500.
| VFV | VOO | |
|---|---|---|
| Domicile/cotation | Canada / TSX | États-Unis / NYSE Arca |
| Devise de transaction | CAD | USD |
| Exposition | S&P 500 | S&P 500 |
| Retenue US dans REER | Retenue au niveau du fonds canadien | Généralement exemptée si détenu directement |
| Simplicité pour cotisations CAD | Très élevée | Conversion requise |
Pourquoi VOO a un avantage fiscal potentiel dans le REER
BlackRock indique que les FNB américains détenus directement dans un REER ou FERR sont généralement exemptés de retenue américaine sur les dividendes. Avec VFV, la retenue se produit plutôt lorsque le fonds canadien reçoit les dividendes des sociétés américaines.
Mais l’avantage est souvent surestimé
La retenue porte sur le dividende, pas sur le portefeuille entier. À titre d’exemple, si 100 000 $ d’exposition au S&P 500 produit 1,5 % de dividendes, la distribution est de 1 500 $. Une retenue de 15 % représente environ 225 $ par année.
Si votre courtier facture 1,5 % pour convertir 100 000 $ en USD, la conversion coûte environ 1 500 $. À hypothèses constantes, cela équivaut à plus de six années d’une économie de 225 $ avant même de considérer la reconversion éventuelle.
Quand VOO devient plus logique
- Vous avez déjà des USD dans votre REER.
- Votre portefeuille est important.
- Vous pouvez convertir les devises à faible coût.
- Vous comptez conserver le placement longtemps.
- Vous voulez optimiser chaque coût récurrent.
Quand VFV est probablement suffisant
- Vous cotisez en CAD chaque mois.
- Vous avez un portefeuille plus petit.
- Vous privilégiez les achats automatiques et la simplicité.
- Le coût de conversion est élevé par rapport à l’économie annuelle.
Ne confondez pas fiscalité et allocation
VFV et VOO ont ici un avantage : ils visent le même indice. C’est donc une comparaison de structure plus propre que VFV vs XEQT, où l’allocation est complètement différente. Si votre vraie décision est « S&P 500 ou portefeuille mondial », réglez cette question avant d’optimiser le domicile du FNB.
VFV ou XEQT : comparer d’abord l’allocation →